Zysk NBP za 2015r. wyniósł ok. 8,4 mld zł

W ciągu ostatnich 10 lat NBP przekazał budżetowi państwa 31,4 mld zł, a w 2016r. przekaże aż ok. 8 mld zł (95% zysku). Czerwcowa extra wpłata Narodowego Banku Polskiego, niewątpliwie zasili program 500+. Ponadto na przestrzeni ostatniej dekady widać, że NBP nie zawsze wypracowywał zysk, a mediana (średnia) wynosi ok. 3 mld zł.

163 miliardów złotych ( 1,7 mld szt. banknotów i 15 mld szt. monet) jest to wartość pieniędzy w obiegu gotówkowym, czyli w kasach i portfelach Polaków, wg stanu na koniec 2015r. Narodowy Bank Polski odpowiada za stabilny poziom cen, z celem inflacyjnym na poziomie 2,5% z dopuszczalnym przedziałem wahań +/- 1%. Ostatni odczyt inflacji za luty 2016r. wyniósł -0,8% r/r, czyli mamy deflację i odchylenie od celu inflacyjnego NBP wynoszące 3,3%.

Frank po 4,5 w 2016 r.?

Frank szwajcarski najtańszy był w 2008 roku i kosztował nawet 1,96 zł. Najdroższy w bieżącym roku 4,34zł. Na w/w wykresie nie trudno zauważyć, pewien wieloletni trend wzrostowy i nic nie wskazuje na to, aby się odwrócił. Nowo wybrany populistyczny parlament na pewno temu nie sprzyja. Wziąć należy pod uwagę propozycje przyszłego rządu, dotyczące ograniczenie niezależności NBP i ewentualnego dodruku PLN, a także sięgnięcia po rezerwy walutowe. Na chwilę obecną brak niewielkiej ilości posłów PiS + KUKIZ do zmiany konstytucji RP. Dlatego też nieformalnie odbywają się rozmowy wyciągnięcia pojedynczych posłów z konserwatywnego skrzydła PO.

Stopy procentowe w dół do 1,50 pkt proc.

Oprocentowanie kredytów i lokat zmniejszy się za obniżką stóp procentowych.

W dniach 3-4 marca odbyło się posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej. Rada postanowiła obniżyć stopy procentowe NBP o 0,50 pkt proc. do poziomu:

• stopa referencyjna 1,50% w skali rocznej; ( poprzednio 2,00)
• stopa lombardowa 2,50% w skali rocznej; ( 3,00)
• stopa depozytowa 0,50% w skali rocznej; ( 1,00)
• stopa redyskonta weksli 1,75% w skali rocznej; ( 2,25)

Uchwała RPP wchodzi w życie 5 marca 2015 r.  ( NBP)

 

Propozycje bankowe dla frankowiczów od 1 lutego 2015

Klient banku posiadający kredyt hipoteczny we frankach ma nie płacił wyższej raty kredytowej niż ta, którą płacił przed decyzją SBN ( Szwajcarskiego Banku Narodowego).

Banki zaakceptowały propozycje aby osiągnąć ten cel poprzez:

• uwzględnienie ujemnej stawki LIBOR,
• obniżenie w najbliższych miesiącach spreadów walutowych, a gdyby w niesprzyjających okolicznościach okazało się to niewystarczające, na wniosek klienta bank będzie gotów dokonać w odpowiednim zakresie zmiany kalendarza spłat, wprowadzenia wakacji kredytowych itp.
• stałe umożliwienie dokonania bezprowizyjnej zamiany waluty kredytu z CHF na PLN według kursu zbliżonego do średniego kursu NBP,
• uelastycznienie procedur restrukturyzacyjnych,
• odstąpienie od żądania nowych zabezpieczeń od klientów , którzy regularnie wywiązują się ze swoich zobowiązań

Rezerwy walutowe Polski 2014 r.

Dane NBP: Na koniec grudnia 2014 r. oficjalne aktywa rezerwowe Polski, zarządzane przez NBP, wyniosły 82,6 mld EUR, a w przeliczeniu na dolary amerykańskie 100,4 mld USD. W rodzimej walucie, tj. złotówce (jeszcze co najmniej 7 lat, później euro) 352,3 mld PLN

RPP obniżyła stopy procentowe o 50 pkt bazowych

Rada Polityki Pieniężnej obniżyła stopę referencyjną o 0,5%, a także aż o 1% stopę lombardową. Stopa depozytowa pozostała bez zmian.

W dniach 7-8 października 2014 r. odbyło się posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej.

Rada ustaliła stopy procentowe NBP na następującym poziomie:

• stopa referencyjna 2,00% w skali rocznej (dotychczas 2,50% w skali rocznej);
• stopa lombardowa 3,00% w skali rocznej (dotychczas 4,00% w skali rocznej);
• stopa depozytowa 1,00% w skali rocznej (dotychczas 1,00% w skali rocznej);
• stopa redyskontowa weksli 2,25% w skali rocznej (dotychczas 2,75% w skali rocznej).

Uchwała RPP wchodzi w życie 9 października 2014 r. Źródło: NBP

fot.expert24.pl

Polskie obligacje 10 - letnie biją rekordy rentowności

Polskie obligacje 10 - letnie bija rekordy rentowności, tzn. Ministerstwo Finansów pożycza na najniższy procent w historii. Trochę RPP ociąga się z obniżką stóp procentowych przy obecnej deflacji. Ze słów prezesa Belki wynika, że na następnym posiedzeniu 8 października taka możliwość jest bardzo prawdopodobna.

RPP 3 września obniży stopy procentowe ?

  

 

^a Od 1999 r. wskaźniki CPI obliczane są według klasyfikacji COICOP. Źródło: GUS

Rzeczowa odpowiedź NBP. Jak łatwo podsłuchać za 130 zł.

fot. plebis.ue

W dobie cyfryzacji i rozwoju elektroniki podsłuchiwanie rozmów nigdy nie było takie proste.

Biuro Prasowe NBP informuje, że merytoryczne aspekty rozmowy Marka Belki z Bartłomiejem Sienkiewiczem z lipca 2013 roku były wielokrotnie publicznie poruszane w czasie konferencji prasowych, wywiadów i komentarzy prezesa Narodowego Banku Polskiego oraz raportach, komunikatach i analizach NBP. 

Dodatkowe informacje dot. poszczególnych kwestii poruszonych w trakcie rozmowy znajdą Państwo poniżej: 

1. Interwencje banków centralnych na rynku skarbowych papierów wartościowych (SPW): 

Minister finansów Jacek Rostowski poruszył ten temat publicznie na początku 2012 roku, wskazując na istnienie możliwości interwencji NBP na rynku skarbowych papierów wartościowych. NBP opublikował wówczas komunikat dostępny na stronie internetowej banku: 

http://nbp.pl/home.aspx?f=/aktualnosci/wiadomosci_2012/in02.html 

Interwencje banków centralnych na rynkach SPW nie są obecnie działaniem nadzwyczajnym. Po wybuchu kryzysu finansowego w 2008 roku stały się praktyką np. w Stanach Zjednoczonych, Japonii, czy w strefie euro. 

Zakupy SPW przez banki centralne nie muszą być równoznaczne z finansowaniem deficytu budżetowego. Przykładowo NBP skupował SPW, aby zasilić banki komercyjne w płynność bezpośrednio po wybuchu kryzysu w roku 2008. Natomiast w ostatnich latach w strefie w euro w sytuacji silnych wzrostów rentowności SPW, bank centralny interweniował, działając na rzecz stabilności finansowej. 

13 kwietnia 2014 roku w Waszyngtonie prezes NBP powiedział, że NBP przygotowuje niestandardowe instrumenty polityki pieniężnej. Zaznaczył, że bank centralny nie planuje ich użycia, ale szykuje je na wypadek, gdyby była potrzeba interwencji. 

NBP nie wypracował także zysku w 2013 roku (wynik finansowy NBP wyniósł zero), co oznacza, że nie zasilił w tym roku budżetu państwa (95% zysku bezpośrednio trafia do budżetu państwa). 

Karty zbliżeniowe coraz bezpieczniejsze

Jeżeli zgubisz bankową kartę bezstykową ( zbliżeniową), stracisz nie więcej niż 200 zł. To efekt wdrożenia przez banki rekomendacji NBP.

Rezerwy NBP XI 2013 107 mld USD. Czy NBP posiada SPW?

Czyli więcej niż aktywa OFE, które wynoszą  305,75 mld PLN, w dolarach: 100 mld USD.

Dane NBP: Na koniec listopada br. oficjalne aktywa rezerwowe Polski, zarządzane przez NBP, wzrosły do 78,6 mld EUR, a w przeliczeniu na dolary amerykańskie wyniosły 107 mld USD.

NBP opublikował 6 grudnia br. dane o stanie oficjalnych aktywów rezerwowych. Wynika z nich, że na koniec listopada ich poziom wyrażony w euro wynosił 78,6 mld EUR, wobec 77,1 mld EUR miesiąc wcześniej. W przeliczeniu na dolary USA rezerwy dewizowe sięgały 107 mld USD. Miesiąc wcześniej było to 105,5 mld USD. 

 Szkoda, że NBP nie posiada w portfelu obligacji Skarbu Państwa, tak jak jego odpowiednicy FED ( USA) i EBC( Strefa Euro). Bank centralny NBP może skupować SPW na rzecz stabilności krajowego systemu finansowego, jeżeli nie ma zagrożenia inflacji powyżej celu, tj. 2,5% +- 1%. Obecnie inflacja wynosi 0,8% r/r, czyli znacząco poniżej celu inflacyjnego NBP. Niższa inflacja = niższe wpływy do budżetu Polski = więcej w kieszeni obywateli.
Z ustawy o NBP: Art. 3.
1. Podstawowym celem działalności NBP jest utrzymanie stabilnego poziomu cen, przy jednoczesnym wspieraniu polityki gospodarczej Rządu, o ile nie ogranicza to podstawowego celu NBP.
2. Do zadań NBP należy także:
1) organizowanie rozliczeń pieniężnych;
2) prowadzenie gospodarki rezerwami dewizowymi;
3) prowadzenie działalności dewizowej w granicach określonych ustawami;
4) prowadzenie bankowej obsługi budżetu państwa;
5) regulowanie płynności banków oraz ich refinansowanie;
6) kształtowanie warunków niezbędnych dla rozwoju systemu bankowego;
6a) działanie na rzecz stabilności krajowego systemu finansowego, o którym mowa w art. 2 pkt 1 ustawy z dnia 7 listopada 2008 r. o Komitecie Stabilności Finansowej (Dz. U. Nr 209, poz. 1317);
7) opracowywanie statystyki pieniężnej i bankowej, bilansu płatniczego oraz międzynarodowej pozycji inwestycyjnej;
8) wykonywanie innych zadań określonych ustawami.

“Jeśli chodzi o możliwość zakupu SPW przez NBP, to możemy to robić i teraz. Ten instrument nic nie zmienia. Zobaczymy, jaka będzie sytuacja. Przypuszczam, że do RPP będzie należał decydujący głos. My raczej z tego instrumentu nie będziemy korzystać. To raczej rodzaj asekuracji. Być może skorzystamy, gdyby nastąpił jakiś nagły odpływ kapitału zagranicznego z rynku” – powiedział w piątek Koziński w rozmowie z dziennikarzami. Belka wskazywał, że zgodnie z obecną ustawą o NBP bank centralny ma możliwość organizowania obrotu papierami własnymi, skarbowymi lub gwarantowanymi przez Skarb Państwa, ta ostatnia kategoria nie była natomiast wymieniona w ustawie o obrocie instrumentami finansowymi.Więcej tu z 20.09.2013r. : obserwatorfinansowy

Eksport pokonał import - historyczne dane za II kwartał 2013

Analizy NBP: Drugi kwartał br. przyniósł pierwsze sygnały ożywienia koniunktury. Po raz pierwszy od trzech kwartałów wzrosły m.in. wydatki przedsiębiorstw na inwestycje. 

Saldo Polski w maju + 574 mln EUR. Umocnienie PLN

Prognozuje kurs EUR/PLN  z obecnego poziomu 4,29 do 4,10.

Ponownie dodatnie saldo rachunku bieżącego

RPP obniży w czerwcu stopy o 25pb, w lipcu też?

Oczekiwania inflacyjne konsumentów na następne 12 miesięcy - maj 2013r.

Dane NBP: W maju oczekiwania inflacyjne konsumentów spadły do poziomu najniższego od września 2006 r. Spodziewaną przez nich średnią stopę inflacji w najbliższych 12 miesiącach określono na 0,9 proc.

WIBOR 3M spadł z 5,19% do 2,76% r/r

fot. bankier.pl

WIBOR 3M obniżył się niemal dwukrotnie w ciągu roku i jest na historycznie niskich poziomach. 

Raty kredytów również powinny spaść o podobną skalę, ale niestety tak się nie dzieje, ponieważ:

1. w umowach kredytowych o zmiennych oprocentowaniu opartego, np. na WIBOR 3M oprocentowanie uaktualniane jest co 3 miesiące;

2. banki podwyższają prowizję i np. koszty ubezpieczenia kredytu , gdy spada WIBOR, który  powiązany jest z wysokością stóp procentowych ustalanych przez Radę Polityki Pieniężnej.

Narodowy Bank Polski zarabia i łata budżet kraju

Zysk Narodowego Banku Polskiego za 2012 r. wyniósł około 5,5 mld zł, z czego 95 proc. trafi do budżetu - powiedział w środę na konferencji prasowej po posiedzeniu Rady Polityki Pieniężnej prezes NBP Marek Belka.

Belka poinformował, że Rada Polityki Pieniężnej przyjęła sprawozdanie finansowe NBP za 2012 r. "Chciałem potwierdzić te enuncjacje, które dotychczas się ukazywały w mediach, że zysk NBP wyniósł ok. 5,5 mld zł, z czego 95 proc. zostanie przelanych do budżetu państwa, o ile oczywiście Rada Ministrów przyjmie sprawozdanie finansowe" - powiedział Belka.

W budżecie na 2013 rok zapisano 401,9 mln zł wpłaty z NBP. W 2011 roku NBP osiągnął 8,6 mld zł zysku. Do budżetu państwa trafiło z tej kwoty w 2012 roku 8,2 mld złotych. W 2010 roku bank centralny osiągnął 6,5 mld zł zysku, z czego wpłacił w 2011 r. do budżetu państwa ok. 6,2 mld zł.

Zgodnie z ustawą o Narodowym Banku Polskim zysk NBP, pomniejszony o 5-procentowy odpis na fundusz rezerwowy, jest przekazywany do budżetu państwa. ( PAP)

Narodowy Bank Polski bardzo dobrze zarządza swoi aktywami i pomnaża je, dbając jednocześnie o inflację. Aktywa NBP ( rezerwa budżetu Polski) na koniec marca 2013 roku wyniosły około 85 miliardów EURO ( 85000 milionów EURO) i wzrosły w stosunku rocznym o około 14%. 

Na koniec stycznia 2013 r. Polska posiadała papiery dłużne USA o wartości 33200 mln USD ( 33,2 mld USD) - wynika z danych amerykańskiego Departamentu Skarbu. Zastanawia jeden fakt, czy nie lepiej by było ,,odebrać dług" Stanom Zjednoczonym i obniżyć ( spłacić) dług Polski o około 104000 mln PLN ( 104 mld PLN). Aktywa NBP spadły by niewiele, bo z 107900 mln USD (107,9 mld USD) do 74700 mln USD (74,7 mld USD), a pewne jest jedno, że koszty obsługi zadłużenia Polski spadły by znacząco.

Prognozuję inflację w Polsce za styczeń 1,8% r/r

Mój typ inflacyjny za styczeń 2013r. wynosi 1,8% rok do roku. Główny Urząd Statystyczny poda te dane jutro, tj. 15.02.2013r. o godz. 14.00. Mediana ekonomistów wynosi 1,9% r/r, a cel inflacyjny Narodowego Banku Polskiego to 2,5% +- 1%. Tutaj trafnie wytypowałem inflację za grudzień, wiec nie widzę powodu dlaczego nie miałbym trafić ponownie:
http://biznesownik.blogspot.com/2013/01/moja-prognoza-trafiona-inflacja-za.html

Spadająca inflacja to dobra informacja dla konsumentów, bo będzie można kupić więcej towarów i usług niż przy wyższym spadku wartości złotówki.

A teraz porównanie jak działa  Rada Polityki Pieniężnej na tle innych: 

Kursy Banków Centralnych  

	Banki centralne		Stopy Procentowe	Następne Spotkanie
		NBP	3.75%	05-06.03.2013
		FED	0.00%-0.25%	20.03.2013
		ECB	0.75%	07.03.2013
		BOE	0.50%	07.03.2013
		SNB	0.00%	14.03.2013
		RBA	3.00%	05.03.2013
		BOC	1.00%	06.03.2013
		BOJ	0.10%	14.02.2013

Źródło: http://pl.investing.com/

Z wykresu wynika, że Polska ma inflację poniżej średniej europejskiej, a stopy procentowe najwyższe w Europie za wyjątkiem Węgier - paradoks.

Dokąd zmierza RPP?

Byłem blisko : inflacja w Polsce za styczeń wyniosła 1,7 %. PLN  (złoty) jest mocniejszy niż myślałem - to dobrze dla naszego portfela. (  Dodano 16.02.2013r. g. 18.40)

Niższe podatki = wyższe wpływy do budżetu

W Polsce w 2002 roku Ministerstwo Finansów zdecydowało się obniżyć bardzo wysoką stawkę akcyzy na mocne alkohole. W kolejnym roku, mimo niższej stawki dochody z akcyzy na mocne alkohole wzrosły, między innymi na skutek zmniejszenia się nielegalnej produkcji i przemytu.

Jedną z najbardziej znanych koncepcji, sugerujących że obniżka podatków nie musi wcale prowadzić do strat dla budżetu państwa, a podwyżka podatków nie musi prowadzić do dodatkowych dochodów państwa, jest tzw. krzywa Laffera. Źródło: NBP

Na przykładzie akcyzy na alkohole widać, że niższe podatki oznaczają per saldo wyższe dochody podatkowe. Można powiedzieć, że mniej ( niższe podatki) oznacza więcej ( wyższe dochody do budżetu).

Inny problem, który chcę poruszyć to podniesienie o 2% składki rentowej płaconej po stronie pracodawców od lutego 2012r. Uważam, że to był największy błąd obecnego rządu. Przykładem może być rekordowy upadek polskich firm w 2012roku. Profesor Gilowska wykonała dobry ruch podatkowy w 2007r. obniżając w/w składkę o 2%. 

Nasz premier obiecał stworzenie 400 tysięcy miejsc pracy w 2013r., a póki co to w styczniu br. bezrobocie wzrosło aż o 0,8%. Obniżenie składki rentowej po stronie pracodawców o 1 % to 100-200 tysięcy nowych miejsc pracy. 

Stosując krzywą Laffera można wysnuć wniosek, że mniejsza składka to więcej miejsc pracy i per saldo wyższe dochody do budżetu, bo mniej firm upadnie, a co za tym idzie więcej będzie płacić. Niewątpliwie będzie to również ulga dla samorządów, które zaoszczędzone pieniądze mogłyby wydać na inwestycje, a tak płacą podwyższoną składkę rentową za pracowników sfery budżetowej.

Kryzys gospodarczy na świecie w 2014r. z powodu wojny walutowej?

Kiedyś na świecie były wojny zbrojne, obecnie zaczyna się wojna walutowa.

Banki centralne: Japonii, USA, strefy Euro, Szwajcarii i Wielkiej Brytanii drukują krajowe waluty na potęgę, aby zwiększyć konkurencyjność własnego eksportu. Od  2014r. bank Japonii będzie skupywał ( drukował jeny bez pokrycia w towarach i usługach) własne obligacje wartości 145 mld USD ( 13 bln jenów) co miesiąc ,,do końca świata", tzn. aż wystąpi hiperinflacja. Rocznie to będzie  1,74 bln USD. Obecnie również skupuje obligacje Japonii, w 2012r skupił za kwotę 65 bln jenów.

Niechlubny prym w pustym drukowaniu pieniędzy wiedzie bank centralny USA, w ramach operacji ( brzmi to jak wojna) QE1- wydrukował ( wystrzelił w powietrze) 1,7 bln USD, QE2 - 600 mln USD, QE3- trwa od września i ma być wydrukowane ( na razie tylko zobowiązania do wykupu) 1,1 bln USD. Po już kończącym się QE3 ma ruszyć QE4- co miesiąc 85 mld USD. Szok - czy maszyny drukarskie to wytrzymają?

Przy tych przykładach bank Wielkiej Brytanii ,,to pikuś", tylko 375 mld funtów.

Bank strefy Euro ,, pożyczył" bankom 1 bln euro na trzy lata, m.in. na skup obligacji strefy euro.

Bank Szwajcarii też drukuję bez pokrycia tak, aby kurs frank do euro wynosił m.in 1,20.

W obecnym świecie, gdzie szykuje się wielka wojna walutowa w 2014r i co za tym idzie kryzys gospodarczy, pozytywnie zaskakuje Polska, tzn. NBP i RPP, które dbają o wartość złotówki ( PLN).

Obecne zadłużenie Polski to około 840 mld zł. W przeliczeniu na dolary jest to około 260 mld dolarów. Patrząc na drukowane kwoty przez inne banki centralne to nasze zadłużenie jest niewielkie. Na koniec 2012r. bank centralny Polski posiadał rezerwy walutowe w wysokości 108,9 mld dolarów, m. in. ok. 100 ton złota, waluty obce, obligacje komunalne z Niemiec, obligacje innych krajów.
Źródła: Gazeta, Forbes, Macronext.

W 2013r prognozuję wzrost gospodarczy Polski na 2,6% rdr , a w 2014r stagnację.
http://biznesownik.blogspot.com/2013/01/od-dnia-kobiet-wzrost-gospodarczy.html


 

Moja intuicja i p. Bratkowskiego z RPP

Poniżej mój komentarz:

Komentarze do wiadomości "Bratkowski: Główna stopa NBP powinna zostać jak najszybciej obniżona do 3,0 proc."

http://www.obserwatorfinansowy.pl/dispatches/bratkowski-glowna-stopa-nbp-powinna-zostac-jak-najszybciej-obnizona-do-30-proc/ 

2012-11-22 10:38:43 | Andrzej

Re: Bratkowski: Główna stopa NBP powinna zostać jak najszybciej obniżona do 3,0 proc.

Brawo, brawo, brawo dla p. Bratkowskiego za intuicję. Jestem również za obniżką stóp procentowych o 50pb, ponieważ notowania ropy brent w kontraktach od listopada bieżącego roku spadają. Co najważniejsze rdr notowania ropy i dolara są mniej więcej na tym samym poziomie, więc presja inflacyjna spada i przewiduję inflacje w najbliższym kwartale na poziomie 2%. Ponadto nie zgadzam się z częścią RPP, że tylko stopy procentowe wpływają na inflację. Czynniki zewnętrzne, niezależne od RPP, typu notowania ropy bardziej mogą wpływać na inflację niż stopy RPP.

Dzisiejsze dane o produkcji przemysłowej w grudniu spadły aż o 10,6% rdr i niestety potwierdzają błędną politykę prowadzoną przez ,,jastrzębi" z RPP.

Moja prognoza PKB IV kwartał 2012r. tylko 0,3% wzrostu rdr, a roczne PKB za 2012 wzrost 1,9% rdr.